Επενδυτική έκρηξη στην Ελλάδα μετά την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας – Διεθνείς επενδυτές επενδύουν 11 δισ. σε ελληνικές μετοχές

Το ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών για τα ελληνικά περιουσιακά στοιχεία (assets) έχει αυξηθεί σημαντικά μετά την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, όπως αποδεικνύεται από τα πρόσφατα δεδομένα της Τραπέζης της Ελλάδος.

Συγκεκριμένα, η ζήτηση για ελληνικά αξιογραφα ενισχύθηκε σημαντικά, με τις επενδυτικές θέσεις σε ελληνικές μετοχές να αυξάνονται κατά 11 δισεκατομμύρια ευρώ και σε ελληνικά ομόλογα κατά 5,5 δισεκατομμύρια ευρώ την τελευταία διετία. Επιπλέον, από το τέταρτο τρίμηνο του 2022 έως το τρίτο τρίμηνο του 2023, υπήρξαν εισροές 5 δισεκατομμυρίων ευρώ, εκ των οποίων 2,9 δισ. σε μετοχές και 2,1 δισ. σε ομόλογα, πριν ακόμη ολοκληρωθεί η αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας.

Η ζήτηση για ελληνικά assets έφτασε τα 120 δισεκατομμύρια ευρώ μόνο το 2024, ενώ σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, μια νέα γενιά ποιοτικών και μακροπρόθεσμων επενδυτών αναδύεται μετά την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας. Αυτό το status επιτρέπει σε ευρύτερο κοινό να επενδύει σε ελληνικά περιουσιακά στοιχεία, ενισχύοντας την αγορά.

Ομόλογα

Η πιστοληπτική αξιολόγηση παίζει κρίσιμο ρόλο στις επενδυτικές αποφάσεις. Από το πρώτο τρίμηνο του 2023 έως το τέταρτο τρίμηνο του 2024, οι διεθνείς επενδυτές αύξησαν τις θέσεις τους σε ελληνικά κρατικά ομόλογα κατά 5,5 δισ. ευρώ. Η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική κατηγορία οδήγησε σε πτώση των αποδόσεων των ομολόγων, λόγω μειωμένου πιστωτικού κινδύνου.

Η διαφορά απόδοσης (spread) του ελληνικού 10ετούς ομολόγου έναντι του γερμανικού μειώθηκε στις 5 Ιουνίου 2025 σε 73 μονάδες βάσης, χαμηλότερη κατά 125 μ.β. σε σχέση με το α' τρίμηνο του 2023. Παράλληλα, οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων παραμένουν χαμηλότερες σε σύγκριση με άλλες χώρες της ευρωζώνης με αντίστοιχη πιστοληπτική βαθμίδα, όπως η Ιταλία.

Η ρευστότητα στη δευτερογενή αγορά ομολόγων παρουσίασε σημαντική αύξηση το 2025. Οι μέσες ημερήσιες συναλλαγές στην Ηλεκτρονική Δευτερογενή Αγορά Τίτλων (ΗΔΑΤ) για τους πρώτους πέντε μήνες του 2025 ανήλθαν στα 187,3 εκατ. ευρώ, έναντι 80,2 εκατ. ευρώ την ίδια περίοδο του 2024. Στο Σύστημα 'Αυλων Τίτλων (ΣΑΤ)', η μέση ημερήσια αξία αγοραπωλησιών αυξήθηκε στα 756 εκατ. ευρώ το 2025, από 557 εκατ. ευρώ το 2024.

Χρηματιστήριο

Η ζήτηση για ελληνικές μετοχές από διεθνείς επενδυτές αυξήθηκε κατά 11 δισ. ευρώ από το πρώτο τρίμηνο του 2023, επιτρέποντας την ενίσχυση της χρηματοδότησης ελληνικών εταιρειών μέσω του χρηματιστηρίου. Το 2025 καταγράφηκαν τρεις νέες εισαγωγές και τρεις διαγραφές στην κύρια αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, ενώ τα κεφάλαια που αντλήθηκαν από αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου σε μη χρηματοπιστωτικές εταιρείες έφτασαν τα 531,4 εκατ. ευρώ, έναντι 240,8 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2024.

Ο μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών στο Χρηματιστήριο Αθηνών ανήλθε στα 196 εκατ. ευρώ από τις αρχές του 2025, σημειώνοντας αύξηση 35% σε σχέση με το 2024.

Η χρηματιστηριακή αγορά καταγράφει σημαντική άνοδο από τον Απρίλιο του 2023, όταν και ξεκίνησε η αντίστροφη μέτρηση για την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, με συνολικά κέρδη άνω του 70%. Οι αναλυτές υποστηρίζουν πως η προεξόφληση της ανάκτησης της βαθμίδας ξεκίνησε το φθινόπωρο του 2022, οδηγώντας σε αύξηση 130% στον βασικό χρηματιστηριακό δείκτη.